כשמנכ"ל אנבידיה (NVIDIA) מדבר על צמיחה של כ- 70% בשנה שבה החברה כבר מכניסה מאות מיליארדי דולרים, קשה שלא לעצור ולשאול שאלה אחת: מה ג'נסן הואנג יודע שאנחנו עדיין לא רואים ?
לפי דיווחים, הואנג אמר בכנס Goldman Sachs Communacopia + Technology, כי הוא מעריך שהחברה יכולה לצמוח בכ- 70% בשנה הבאה – תחזית שעשויה להביא את הכנסותיה לכ- 680 מיליארד דולר.
התחזית של הואנג לא מבוססת, לטענתו, רק על מודלים פיננסיים או על תחזיות של אנליסטים, אלא גם על המיקום של אנבידיה בתעשיית ה- AI.
מרגישה את הביקוש ל- AI לפני כולם
אנבידיה הפכה לאחת החברות המרכזיות בתעשיית הבינה המלאכותית, כשהשבבים והמערכות שלה משמשים חברות AI, יצרניות שרתים ומרכזי נתונים וספקיות ענן ברחבי העולם.
המשמעות של זה היא שיש לה יש הצצה מוקדמת לפרויקטים שנמצאים עדיין בשלבי תכנון, להזמנות עתידיות ולכמות כוח המחשוב שהלקוחות מתכוונים להוסיף למערכות שלהם. וזה בדיוק מה שהופך את התחזית של הואנג למעניינת – יכול להיות שהוא פשוט רואה את גל הביקוש הבא ל- AI לפני שהמספרים מתחילים להופיע בדוחות של החברות.
מעבר לכך, אנבידיה כבר אינה רק יצרנית של כרטיסי מסך. היא מוכרת מערכות מחשוב שלמות הכוללות מעבדי AI, זיכרונות RAM ואחסון, רכיבי תקשורת ורכיבי חומרה נוספים, כאשר חלק מהמערכות נמכרות במיליוני דולרים. ככל שמרכזי הנתונים הופכים לגדולים ומורכבים יותר, כך גדל גם היקף ההכנסות של החברה מכל לקוח.
אבל לתחזית הזאת יש צד נוסף ופחות אופטימי. אנבידיה אמנם נהנית כיום מביקוש עצום לשבבי ומערכות AI, אך במקביל חברות כמו גוגל, אמזון ומיקרוסופט מפתחות שבבים משלהן, בעוד שחברות AI קטנות מחפשות דרכים להפעיל את המודלים שלהן בצורה יעילה וזולה יותר. אם המגמה תימשך והחברות יצליחו לבצע יותר משימות באמצעות פחות כוח מחשוב, הביקוש למערכות של אנבידיה עלול להיפגע וזה עלול להשפיע גם על הצמיחה של החברה.
אבל נכון לעכשיו, המסר של הואנג ברור: הוא לא רואה את היקף ההשקעות ב- AI נחלש, אלא דווקא ממשיך לעלות. מבחינתו, מה שאנחנו רואים היום הוא רק תחילתה של מגמה גדולה יותר, והביקושים שהוא רואה בשוק עשויים להסביר מדוע הוא מרשה לעצמו לצפות לצמיחה של כ- 70% בשנה הבאה.
